Como o hedge protege seus investimentos contra a volatilidade
Entenda o funcionamento dessa ferramenta de proteção patrimonial e conheça os limites de rentabilidade ao travar preços e taxas
O hedge funciona como uma apólice de seguros para o seu patrimônio, sendo amplamente aplicado no mercado financeiro para mitigar perdas causadas por oscilações bruscas de cotações e taxas.
Como funciona a proteção de ativos na prática
Imagine que um aplicador adquiriu um lote de papéis por R$ 20. Para se resguardar de eventuais baixas, ele pode adquirir uma opção de venda, conhecida como put, que garante o direito de comercializar esse mesmo ativo pelo valor estipulado no contrato.
Caso o mercado sofra uma forte retração e a cotação caia para R$ 10, o titular da proteção ainda assim conseguirá repassar suas ações pelos R$ 20 combinados inicialmente, anulando o prejuízo da desvalorização.
A visão dos especialistas sobre a ferramenta
“Essa é uma estratégia utilizada largamente por investidores, por exportadores que precisam de alguma forma travar o câmbio e se proteger de valorizações ou desvalorizações cambiais”, disse Bernardo Pascowitch, apresentador do Resenha do Dinheiro.
Apesar da segurança oferecida, o mecanismo apresenta contrapartidas. Se os papéis da companhia subirem de valor, o lucro de quem recorreu à operação ficará limitado. Os contratos de proteção reduzem riscos específicos, mas não eliminam completamente a exposição do capital.
Aplicação em diferentes mercados
A estratégia vai muito além do mercado acionário, abrangendo derivativos, títulos, commodities e operações de câmbio, sendo que cada modalidade possui dinâmicas próprias.
O hedge cambial, por exemplo, beneficia agentes econômicos que operam internacionalmente ao assegurar previsibilidade financeira por meio de contratos futuros de dólar.
No setor corporativo, companhias aéreas frequentemente utilizam a ferramenta com contratos futuros de petróleo para se defenderem da alta do combustível. Se a cotação da commodity disparar acima do patamar contratado, a empresa fica protegida contra o encarecimento nos ativos protegidos.
Embora sirva como um escudo eficaz para o capital, o investidor deve ponderar entre a segurança garantida contra quedas e a limitação de ganhos em cenários de alta.